Перевел для вас очень крутое интервью круглого стола Barron's. О прогнозах по S&P 500, ставках, ФРС, акциях, облигациях, криптовалюте, рисках и экономиках, также ищите в тексте идеи по акциям . Это оооочень длинный, но интересный лонгрид! Обязательно к прочтению, а потом жду вас в комментариях для обсуждения.

Прошедший 2022 год стал для российского рынка одним из худших в его истории — из-за СВО, санкций, ухода иностранных инвесторов, сниженной ликвидности. Вы и сами видите как расстерялось около половины капитализации. Год стал худшим с прошлого мирового финансового кризиса, динамика основного индикатора рынка, индекса Мосбиржи — худшая среди 92 мировых индексов, которые отслеживает агентство Bloomberg. На десятки процентов упали почти все отраслевые индексы рынка (кроме сектора нефтехимии), а единственной акцией из индекса Мосбиржи, которая по итогам года выросла, оказалась бумага производителя удобрений «Фосагро» $PHOR. Более четверти бумаг, которые входят в основные индексы российского фондового рынка, упали на 50% и более.

Надежность в нестабильные макроэкономические времена заслуживает вознаграждения. Предсказуемая и надежная прибыль - это именно то, что обеспечивают инвестиционные трасты недвижимости сотовых башен, но их акции сейчас продаются с большими скидками.

Акции Visa $V сильно пострадали от падения рынка, но доходы компании говорят о том, что они оказались чересчур пострадавшими. Для инвесторов, которые ищут качество по разумной цене, Visa подходит как нельзя лучше.

Barron's недавно побеседовал с Хаим Израилем о том, что означает "peak people" для портфелей, почему поколение Z, а не миллениалы, является поколением, за которым нужно следить, и как квантовые вычисления могут стать еще большим открытием для человечества, по сравнению с умением добывать огонь. Ниже приводится отредактированная версия беседы.

Когда Walmart чихает, сектор розничной торговли простужается. Особенно это касается магазинов формата "доллар" после того, как в конце июля Walmart понизил свои прогнозы на весь год, но инвесторам стоит дважды подумать, прежде чем отказываться от этих акций.

Как правило, энергетический переход не происходит быстро. Потребовалось около 200 лет, чтобы уголь вытеснил древесину в качестве ведущего источника энергии в мире. Развитие энергетики на основе нефти было не намного быстрее. После первой нефтяной лихорадки в Пенсильвании в 1859 году прошло более века, прежде чем нефть вытеснила уголь. Век возобновляемых источников энергии, по сравнению с этим, наступает все быстрее и быстрее.

Итак, дело идет к тому, что General Electric $GE, некогда, возможно, величайшая из американских компаний, прекратит свое существование, по крайней мере, в качестве промышленного титана, которым она когда-то была.

Тот, кто купил акции PayPal Holdings $PYPL прошлым летом, возможно, жалеет об этом. Несмотря на то, что на прошлой неделе акции немного подскочили, их цена на уровне $97 все еще на 68% ниже максимумов, достигших около $308. Память о февральском падении акций на 35% за два дня, возможно, еще свежа в памяти инвесторов.

Палящая жара и засуха уничтожают урожай на Среднем Западе и в восточной Африке. Продолжающаяся пандемия. СВО в Украине. Мир впервые сталкивается с таким стечением бедствий, угрожающих возможностям отдельных стран накормить всех голодающих в этом и последующих годах.