Инвестидея Baidu - #BIDU

Сектор: Коммуникационные услуги
Индустрия: Интернет-контент и информация
Штат сотрудников: 37,779

Китайская IT-компания. Ядром бизнеса компании является крупнейшая китайская поисковая система Baidu. Основные продукты компании включают себя приложения для поиска, распознавания голоса, навигации, стримиинга видео и многое другое. Дополнительные продукты Baidu включают в себе инвестиции в разработки из сферы искусственного интеллекта. DuerOS представляет собой кросс-платформенное приложение для совершения голосовых команд и запросов. Apollo занимается разработкой программного обеспечения для беспилотных автомобилей, а Baidu Cloud предоставляет решения и инфраструктуру для облачных вычислений. Отдельно стоит отметить приложение iQIYI – это платформа по стриммингу видео, которая сейчас составляет значимую часть выручки Baidu и зачастую характеризуется как “Китайский Netflix”.

Baidu, Inc. предоставляет услуги по поиску в Интернете в Китае и за рубежом. Сегмент Baidu Core предлагает продукты для пользователя, включая Baidu App для доступа к поиску, ленте и другим сервисам с помощью мобильных устройств; Baidu Search для доступа к своим поисковым и другим сервисам через свою сеть и партнеров; Baidu Feed, который предоставляет пользователям персонализированную выдачу, основанную на их демографических характеристиках и интересах; Haokan, приложение для создания коротких видеороликов; и Quanmin, приложение для создания флэш-видеороликов и обмена короткими видеороликами между пользователями. Она также предоставляет Baidu Knows - сообщество вопросов и ответов, где вопросы задаются, на них отвечают и организуются пользователями; Baidu Encyclopedia; Baidu Healthcare Wiki; Baidu Wenku; Baidu Scholar; Baidu Experience; Baidu Post Bar - платформа для социальных сетей; Baidu Maps, предлагающая карты и местоположение, а также интеллектуальные услуги маршрутизации и навигации; Baidu Input Method Editor или Baidu IME - мобильная клавиатура на китайском языке; Baijiahao; и DuerOS - платформа голосового ассистента. Кроме того, этот сегмент предлагает услуги онлайн-маркетинга, которые включают в себя оплату за производительность (P4P), услуги на основе аукциона, которые позволяют клиентам сделать ставку на приоритетное размещение платных спонсорских ссылок и получить пользователей, которые ищут информацию, связанную с их продуктами или услугами; другие маркетинговые услуги предоставляет маркетинговые услуги на основе дисплея и другие услуги онлайн-маркетинга на основе критериев производительности, кроме стоимости за клик; Apollo, автономная платформа вождения; и Baidu Облако в первую очередь предоставляет AI решений, облачной инфраструктуры и других услуг для предприятий и частных лиц. Сегмент iQIYI предоставляет развлекательные онлайн-услуги, включая оригинальный и лицензионный контент, услуги по оформлению членства и онлайн-рекламу.

Ранее компания была известна как Baidu.com, Inc. и в декабре 2008 года изменила свое название на Baidu, Inc. Baidu, Inc. была основана в 2000 году и имеет штаб-квартиру в Пекине, Китай.

Проще говоря, китайский Яндекс)

Что такое Baidu Core

Что такое iQIYI

Ссылка на поисковик и сайт компании, но там все на китайском, разбирался с переводчиком)

Кстати, через Байду, можно сдать вступительный экзамен в колледж.

🉐Аргументы в пользу компании

Рост доходов

- Все неплохо с финансовым балансом

- Tencent хочет выкупить или купить большую долю iQIYI. Baidu владела 69,6% акций iQIYI до IPO в начале 2018 года, а теперь владеет 56% контрольным пакетом акций iQIYI. Подробнее Baidu особо не нужна сделка) у них все в порядке с денежными средствамии могут подождать более выгодного предложения. Но какой смысл продавать китайский Нетфликс конкурентам? У iQiyi около 120 млн. платных подписчиков с выручкой за 1 квартал 1,08 млрд долларов. В общем тут Baidu может ждать и ломить ценник, эта сделка больше нужна

- Компания в 2018 году резко заняла рынок умных колонок на китайском рынке и обогнала Гугл. Дальше эта тенденция продолжается, в 2019 продано 19 млн устройств, и принесло выручку 1 млрд.долларов

- Баиду также входит в топ компаний занимающихся облачной инфраструктурой. Например, в облачном бизнесе, где Amazon и Microsoft получают наибольшее внимание, учитывая всемирную популярность их облачного бизнеса AWS и Azure, Baidu продолжает занимать долю рынка в Китае. В то время как Alibaba продолжает доминировать в этой сфере, Baidu делает значительные шаги к тому, чтобы стать еще более крупным игроком в Китае и остальном мире на мировом рынке облачной инфраструктуры стоимостью в сотни миллиардов долларов. В четвертом квартале 2019 года Baidu поднялась на третье место с долей рынка 8,8% по сравнению с 8% в предыдущем квартале. Alibaba занимает первое место с 46,4%, а Tencent на втором месте с 18%.

- В последние годы Baidu активно инвестирует в сегмент облачных вычислений и объявила о планах развернуть 5 миллионов интеллектуальных облачных серверов к 2030 году и обучить 5 миллионов экспертов по ИИ в течение следующих 5 лет. Компания объявила о нескольких ключевых соглашениях о предоставлении облачных сервисов искусственного интеллекта для крупных клиентов в Китае. Baidu сотрудничает с Шанхайским банком развития Пудун, Китайской национальной группой строительных материалов и Народным правительством нового района Шанхай Пудун для разработки приложений искусственного интеллекта, которые будут использоваться в различных отраслях. Подробнее

- Суперприложение компании (мобильный поиск) пользуется популярностью и занимает 14 место в Китае по количеству MAU примерно в 370 млн. Кроме того, Baidu Maps занял 13-е место, а iQIYI - 5-е с примерно 625 миллионами DAU. Компания вложила значительные средства, чтобы достичь этой точки, и готова воспользоваться преимуществами восстановления после пандемии COVID-19 в течение следующего года, а также продолжающимся экономическим ростом Китая, поскольку все больше людей выходит из бедности в Китае и попадает в средний класс. Что такое термины DAU, WAU, MAU


Популярность Baidu в Китае

- Занимается также разработкой софта для беспилотного авто. Baidu продолжает видеть перспективы в этой области. Выступая на конференции в прошлом году , генеральный директор Baidu Робин Ли продемонстрировал услугу «парковщика», которая позволяет автомобилю самостоятельно находить место для парковки после "высадки" водителя. Хотя услуга самостоятельной парковки не является движущей силой, которую ищут инвесторы, все же ожидается, что она поможет генерировать краткосрочный доход для компании, прежде чем она сможет начать выпуск полностью автономных автомобилей. Baidu продолжает добиваться успехов в этом направлении, поскольку в настоящее время у нее более 100 автономных транспортных средств с приводом от Apollo, которые используются в 17 городах Китая. В течение первого квартала компания выиграла ряд проектов местных муниципалитетов Китая. Руководство также сообщило, что Baidu был признан одним из 4 мировых лидеров в области автономного вождения на основе стратегии, брендинга, функциональности и надежности, в том числе назван эксклюзивным лидером автономного вождения в Китае. С 19 апреля жители Чанши, столицы провинции Хунань, могут вызвать (на китайском языке) автономный автомобиль Apollo, заказав его на картах Baidu Maps или Dutaxi, которую можно вызвать из приложения Baidu. К концу 2019 года сервисы Baidu Apollo Robotaxi в Чанше уже перевезли около 10 тысяч пассажиров. Потенциал рынка (на китайском языке) не ограничивается только такси , но также регулярные автобусы и микроавтобусы для курсирующих менее популярные маршруты.

- Baidu постепенно восстанавливается после Covid 19 на своем внутреннем рынке, но в то же время пытается предотвратить все более агрессивную конкуренцию в СМИ и рекламе со стороны таких компаний, как Tencent Holdings Ltd. и ByteDance. Компания диверсифицирует источники доходов от рекламы и инвестирует в контент для своего iQiyi Inc. в стиле Netflix, чтобы пользователи и маркетологи не переходили на более популярные форматы, такие как новостное приложение ByteDance Toutiao и Douyin, местный аналог TikTok. Baidu заявила, что увеличит инвестиции в технологии и контент.

- Тенденция: ▲ Хедж-фонды увеличили свои владения на 3,8 млн акций в прошлом квартале.

- Пандемия стала на руку для Baidu, поскольку пользователи Интернета обратились к поисковику за информацией и ответами, поскольку все население находилось под изоляцией. Фактически, приложение Baidu было среди 10 самых быстрорастущих приложений в Китае в феврале, и эта тенденция сохраняется по сей день. В течение квартала приложение Baidu ежедневно посещало в среднем 222 миллиона пользователей, что на 28% больше, чем в прошлом году.

- В отчете о доходах за второй квартал Baidu раскрывает одобрение совета директоров на увеличение программы обратного выкупа с 1 до 3 млрд долларов до 31 декабря 2022 года. Компания выкупила 540 млн акций в рамках обратного выкупа акций в 2020 году во втором квартале, а общая сумма выкупа за последние два года составила ~ 1,9 млрд долларов.

🉐Минусы и риски

- 13 августа началось расследование против компании, из-за утверждений о том, что Baidu, возможно, предоставила компаниям финансовую информацию, вводящую в заблуждение инвесторов по компании iQIYI. Wolfpack (компания которая зарабатывает "шортами") обвинила iQIYI в завышении количества пользователей, доходов и цен, которые компания платит за контент. Расследование SEC проводится в то время, когда Вашингтон пригрозил исключить из списка китайские компании, не соответствующие стандартам бухгалтерского учета США, на фоне обострения напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира. На этой новости на постмаркете акции Baidu упали на 7,7% до 115,04 доллара. Подробнее и тут тоже

- Есть категория инвесторов которая не доверяет китайским компаниям, репутационные риски, свежо в памяти Luckin Coffee

- Доходы Baidu от рекламы остаются под давлением, поскольку крупные предприятия в таких отраслях, как путешествия и финансовые услуги, продолжают сокращать расходы на рекламу.

- Еще одним источником беспокойства является рост геополитической напряженности. Приложения Baidu были среди десятков китайских сервисов, на которые в прошлом месяце был введен полный запрет в Индии, в то время как американским компаниям вскоре будет запрещено иметь дело с TikTok и WeChat от Tencent. Конгресс США приближается к принятию закона, который может фактически запретить китайским компаниям торговаться на биржах США. Миллиардер, основатель Baidu Робин Ли сообщил государственным СМИ в начале этого года, что компания рассматривает возможность повторного листинга на других биржах, включая Гонконг. НО!!! Финансовый директор Херман Ю сказал аналитикам по телефону, что геополитическая напряженность «не оказывает значимого влияния» на бизнес Baidu из-за его ограниченного присутствия за рубежом.

- Tencent хочет купить Sogou. Подробнее

- Конкуренция и "война" экосистем Tencent, Baidu, Alibaba и ByteDance

🉐Фундаментальные показатели

🉐Технический анализ

  • Зона поддержки от 114,97 до 115,69.
  • Зона сопротивления от 119,02 до 120,35
  • Зона сопротивления от 122,28 до 124,58
  • Сопротивление 127,20
  • Сопротивление 130,25
  • Зона сопротивления от 132,34 до 132,94

🉐Прогнозы аналитиков

Средняя целевая цена составляет $ 150,60 с высоким прогнозом 186,00$ и низким прогнозом $ 126,00

🉐Отчетность

Отчет за 2 квартал

Baidu Q2 Non-GAAP EPS of $2.08 beats by $0.66; GAAP EPS of $1.46 beats by $0.57.

Revenue of $3.69B (-1% Y/Y) misses by $30M.

Adj. EBITDA of $993M, Adj. EBITDA margin 27%.

Ссылка на отчет

Baidu (BIDU) сообщил о прибыли за 2 квартал 2020 года в размере 2,08 доллара на акцию при выручке в 3,7 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз прибыли составил 1,38 доллара на акцию при выручке в 3,7 миллиарда долларов. Значение Earnings Whisper составило 1,44 доллара на акцию. Выручка упала на 3,9% по сравнению с тем же кварталом год назад.

Компания заявила, что ожидает выручку в третьем квартале от 3,70 до 4,10 млрд долларов. Текущая консенсусная оценка доходов за квартал, заканчивающийся 30 сентября 2020 года, составляет 3,97 миллиарда долларов.

🉐Инсайдерские сделки


🉐Хедж-фонды


🉐Что в итоге

Как лидер в области поиска, облачной инфраструктуры, интеллектуальных колонок, искусственного интеллекта, автономного вождения и видео-развлечений в Китае, я не беспокоюсь о долгосрочном будущем Baidu, так же как и о Яндексе, я считаю это очень и очень две похожие компании, вы представляете чтоб вот так вдруг исчез у нас Яндекс??
Безусловно, риски есть, в плане конкуренции, потери доли рынка и все такое, но без этого и не будет развития. Яндексу вон тоже всякие Маил и новое китайское такси DiDi составляют конкуренцию.
Baidu - чрезвычайно важная часть китайского Интернета, и они продемонстрировали способность адаптироваться и меняться в условиях жесткой конкуренции. За Baidu стоит попутный ветер прошлых инвестиций, восстановление после пандемии и экономический рост Китая, который кстати надо отметить все таки начал замедляться.

В долгосрочной перспективе поисковый гигант инвестирует в технологии искусственного интеллекта и делает ставку на коммерциализацию этого с помощью умных колонок и беспилотных автомобилей.

Но! В качестве небольшой защиты и диверсификации в секторе я выставил заявку на покупку Tencent по 65 долларов.

BIDU же вчера приобрел по средней цене в 115,3$ с ближайшей целью 130$, если компания будет просаживаться, до уровни дозакупки это у меня 110 и 105 долларов.

🉐Ссылки

Отзывы и рейтинг как о работодателе

Сравнение с конкурентами

🉐Дисклеймер

Наш телеграмм

Донаты

Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.