Какие сектора получат выгоду от плана Байдена?
Автопроизводители, производители полупроводников и волоконно-оптические компании. Производители возобновляемых источников энергии, фармацевтические компании, строительные компании и фирмы, занимающиеся жилищным строительством. Инфраструктурный план президента Байдена в 2,3 триллиона долларов затрагивает целый ряд американских компаний и отраслей.
Многие компании выиграют от вливаний средств из федерального бюджета, особенно тех, которые считаются жизненно важными для решения проблемы изменения климата.
Отрасль грузоперевозок будет основным бенефициаром отремонтированных дорог, и Американские ассоциации грузоперевозок похвалили администрацию за траты на автомагистрали. Тем не менее, участники группы добавили: «Мы… не согласны с некоторыми положениями - особенно теми, которые касаются труда, - которые контрпродуктивны для экономического роста и будут служить только политическим ядом».
Для некоторых компаний субсидии, направленные на повышение спроса на продукты и услуги, также могут повлечь за собой перспективу введения новых правил, сдерживающих цены. И многие компании, которые получат новые вливания федеральных средств, также проиграют в результате повышения корпоративных налогов, которыми Байден хочет заплатить за этот пакет. Тут можно прочитать про то как и на что повлияют налоги Байдена.
Ниже список основных секторов и предприятий, на которые повлияет план Байдена:
✅ Операторы широкополосной связи
План направлен на обеспечение универсальной высокоскоростной широкополосной связи, расширяющей охват до 30 миллионов американцев, которым, по словам Белого дома, не хватает. Администрация хочет потратить 100 миллиардов долларов на эту проблему.
Это благо для отрасли, особенно для производителей волоконно-оптических кабелей, используемых для создания широкополосных систем. Но есть и проигравшие...
"Цепочка поставок волокна - явный победитель, а беспроводная связь - явный проигравший", - написал аналитик Роберт Камински в своей записке для клиентов. "Несмотря на заявленную цель нейтралитета технологий, это фактически вынудит к развертыванию волокна вместо более экономически эффективных способов", - добавил г-н Камински, управляющий директор Capital Alpha Partners LLC. "Есть также опасение, что новые расходы обесценят миллиарды, уже потраченные на более медленное оборудование".
Администрация стремится избежать ситуации, при которой бы частные интернет-гиганты получали помощь, утверждая в плане, что приоритет отдается поддержке сетей, связанных с местными органами власти, некоммерческими организациями и кооперативами, отдавая предпочтение тем, кто "в меньшей степени подвержен давлению с целью получения прибыли".
Байден придерживается перспективы краткосрочных субсидий, чтобы помочь потребителям оплачивать доступ в Интернет, но утверждает, что цены на Интернет в США слишком высоки. Он говорит, что со временем его администрация будет "привлекать провайдеров к ответственности", что, похоже, указывает на некоторую форму контроля над ценами.
$CMCSA $VZ $T
✅ Производители полупроводников
"Полупроводники - явный победитель", - пишет г-н Камински, - "50 миллиардов долларов на субсидирование отечественных исследований и производства".
Байден ссылается на конкурентную угрозу Китая в качестве оправдания своего пакета. Этот аргумент получил широкое двухпартийное одобрение, и в этом году представители обеих сторон уже объединили свои усилия по принятию законодательства, предусматривающего федеральные стимулы для увеличения отечественного производства и проектирования чипов.
"Мы приветствуем лидерство президента в этом вопросе", - говорится в заявлении Ассоциации полупроводниковой промышленности, приветствующем его предложение.
Тем не менее, группа выглядит менее воодушевленной в связи с планом г-на Байдена по финансированию субсидий с увеличением корпоративных налогов, добавив, что она надеется на то, что президент обеспечит "глобально конкурентоспособную корпоративную налоговую систему".
$INTC $MU
✅ Производители электромобилей
Администрация имеет агрессивную многостороннюю стратегию в размере 174 миллиардов долларов, направленную на стимулирование компаний, производящих электромобили.
Сюда входят прямые субсидии производителям, налоговые льготы и другие стимулы для потребителей, а также федеральные расходы на 500 000 новых зарядных станций для ускорения строительства инфраструктуры, необходимой для надежного, функционирующего рынка.
Байден также планирует использовать возможности федеральных закупок, приказывая учреждениям расходовать свои средства на электромобили, а школам - на электрические автобусы.
В дополнение к запуску электромобильной промышленности, г-н Байден также хочет предоставить новую помощь для автопроизводителей, чтобы потратить на "модернизацию цепей поставок", с налоговыми льготами и "создание новой программы финансирования".
$F $TSLA $GM
✅ Возобновляемая энергия
Американский план создания рабочих мест - это первая крупная попытка Байдена изменить энергетический сектор, стимулировать использование возобновляемых источников энергии и ограничивать использование ископаемого топлива.
Он хочет создать новый «стандарт чистой электроэнергии», который заставит коммунальные предприятия полностью отказаться от источников выбросов углерода к 2035 году.
Он стремится помочь производителям чистой энергии прямыми платежами за исследования и разработки и налоговыми льготами на производство и хранение. Он хочет расширить рынок для этих производителей, приказав федеральным зданиям использовать только экологически чистые источники энергии.
В то же время президент хочет избавиться от того, что, по его оценке, составляет «миллиарды долларов в виде субсидий, лазеек и специальных налоговых льгот за рубежом для отрасли ископаемого топлива».
$NEE $GE $FSLR
✅ Фармацевтические компании
Инфраструктурный пакет г-на Байдена потенциально может способствовать подъему сектора: 30 млрд. долл. США будут выделены в течение четырех лет на цели снижения риска будущих пандемий с помощью таких мер, как пополнение национальных запасов вакцин и терапевтических средств, ускорение сроков разработки лекарственных средств и увеличение внутреннего производства фармацевтических ингредиентов, которые в настоящее время производятся в основном за рубежом.
$PFE $MRK $ABBV $LLY
✅ Сиделки
Помимо улучшения физической инфраструктуры страны, этот план является первым шагом в попытке г-на Байдена улучшить то, что он называет «инфраструктурой медицинского обслуживания».
Он включает 400 миллиардов долларов на финансирование долгосрочного ухода за пожилыми людьми и людьми с ограниченными возможностями. План позволит семьям использовать Medicaid для покрытия этих услуг. Он также стремится реструктурировать рынок труда по уходу, ища способ разрешить рабочим вступать в профсоюзы.
План также включает в себя первоначальный взнос по обещанию г-на Байдена о расширении услуг по уходу за детьми в размере 25 миллиардов долларов на модернизацию существующих детских учреждений, а также расширенные налоговые льготы для работодателей на строительство своих собственных. Ожидается, что второй крупный пакет расходов г-на Байдена, который будет обнародован в апреле, будет включать в себя больший объем финансирования по уходу за детьми.
✅ Жилищное строительство и домостроители
Пакет «включает в себя стимулирование жилищного строительства», - написал Джарет Зайберг, аналитик Cowen Washington Research Group.
Основное - это налоговая льгота для ремонта существующих домов в малообеспеченных и сельских районах», - добавил он. «Это также включает деньги на аренду жилья и поощрение изменений местного зонирования».
Исторически низкие процентные ставки в сочетании с вызванным пандемией ростом числа людей, работающих на дому, привели к резкому увеличению спроса на жилье и нехватке предложений на рынке жилья. План Байдена предусматривает выделение 230 миллиардов долларов для решения этой проблемы.
✅ Строительные компании и поставщики
Строительные компании и их поставщики увидят огромный импульс от пакета, который направлен на модернизацию 20 000 миль дорог, ремонт 10 000 мостов и восстановление государственных инвестиций как доли экономики до уровня 1960-х годов.
И сталелитейная, и алюминиевая промышленность выступили с заявлениями в поддержку этого плана. Бывший президент Дональд Трамп пытался помочь обеим отраслям промышленности с помощью тарифов, блокирующих импорт, но с переменным успехом . Теперь они надеются, что большие расходы Байдена предоставят еще одну возможность для подъема, инициированного правительством.
Джим Бэрд, главный инвестиционный директор Plante Moran Financial Advisors, предупредил о возможном инфляционном воздействии на и без того перегретый строительный сектор.
«Цены на сырье выросли в последние месяцы, поскольку потребительский спрос на товары поддержал восстановление строительства и производства», - написал он. «Вопрос в том, продолжит ли инфляция расти вместе с повышенным вниманием к инфраструктуре».
✅ Колледжи и университеты
Высшее образование получит десятки миллиардов долларов на исследования, в том числе 40 миллиардов долларов на "модернизацию исследований в лабораториях по всей стране".
Как и во многих предложениях, содержащихся в пакете, большая часть этих средств будет выделена для общин меньшинств. Половина средств на исследования будет выделена для исторически чернокожих колледжей и университетов.
✅ Amtrak
Приравненный к большому пакету расходов от президента по прозвищу "Amtrak Joe", план президента по инфраструктуре включает 80 миллиардов долларов на устранение задержек в ремонте железной дороги и "модернизацию высокоскоростного северо-восточного коридора", по которому господин Байден долгое время ездил из своего родного штата Делавэр в столицу страны. Средства также пойдут на подключение новых городов, между которыми нет железнодорожных линий.
✅ Правительство
Согласно плану Байдена, правительство не только будет выделять средства, но и увеличит свою роль как работодателя в привилегированных секторах с созданием целого ряда новых ведомств.
План предусматривает создание нового Управления по трудоустройству при Министерстве энергетики, нового Управления по технологиям Национального научного фонда с бюджетом в 50 миллиардов долларов и отделения с бюджетом в 50 миллиардов долларов при Министерстве торговли для "мониторинга отечественного промышленного потенциала и финансирования инвестиций для поддержки производства критически важных товаров".
🔔 Дисклеймер
✅ Открыть брокерский счет и получить месяц торговли без комиссии
✅ Профиль автора в Тинькофф Инвестиции
Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.