🔖События предстоящей недели 22.11 - 26.11.2021

📅 Заметные отчеты

- 22 ноября: Zoom Video Communications $ZM, Agilent Technologies $A, Spire $SR, Urban Outfitters $URBN и Niu Technologies $NIU

- 23 ноября: Analog Devices $ADI, HP $HPQ, Best Buy $BBY, Gap $GPS, Dick's Sporting Goods $DKS, Dell Technologies $DELL, Jack in the Box $JACK, Dollar Tree $DLTR и Vmware $VMW (Обзор - https://pavelpk.ru/VMware)

- 24 ноября: Deere $DE и Futu Holdings $FUTU

📅 Основные корпоративные события

- Ожидания на отчет Zoom. Компания стремится убедить инвесторов в том, что история роста после пандемии является сильной. Аналитики в основном настроены "бычьи" по отношению к ZM перед отчетом. В Morgan Stanley считают, что акции Zoom могут вырасти, если данные по количеству активных клиентов малого и среднего бизнеса окажутся лучше, чем ожидалось. Между тем, по оценкам JPMorgan, рост в этом квартале составит ~31%, а в 1 квартале 2022 года произойдет еще большее замедление роста до 15% . "Мы считаем, что этот рост будет обеспечен за счет сочетания роста телефонов Zoom, проникновения на международные рынки для проведения совещаний и внедрения дополнительных возможностей, таких как Zoom Rooms. Нам будет интересно посмотреть на комментарии руководства относительно возможности монетизации бесплатной пользовательской базы и использования таких решений, как Zoom Events", - прогнозирует JP. Отмечается, что акции торгуются как средняя SaaS-компания с точки зрения мультипликатора выручки, но напоминает, что Zoom - это не просто средняя компания. Zoom Video превышала прогнозы 10 кварталов подряд.

-В субботу $ASTR провела успешный запуск ракеты и вывела тестовую полезную нагрузку Космических сил США на орбиту. Абсолютно чистый и превосходный запуск в этот раз, мне очень понравилось. Теперь до конца 2021 года ожидаем еще один пуск, сейчас в производстве находятся три ракетоносителя LV0008,-9,-10.

- Предварительный прогноз на Черную пятницу/Киберпонедельник: В этом году период покупок от "черной пятницы" до "киберпонедельника" будет проходить по-другому: ожидается, что за эти три дня покупки сделают на два миллиона человек больше, чем в прошлом году, несмотря на то, что розничные компании начинают свои акции раньше, чем когда-либо. Национальная федерация розничной торговли прогнозирует, что праздничные продажи в ноябре и декабре вырастут на 8,5%-10,5% и составят от 843,4 до 859 млрд. долларов. Опрос NRF показывает, что одежда занимает первое место в списке покупок потребителей, за ней следуют подарочные сертификаты, игрушки, книги/музыка/кино/видеоигры и еда/конфеты. Пара интересных историй о "черной пятнице" будет связана с отчетами о посещаемости торговых центров, таких как Macy's $M, Nordstrom $JWN и Kohl's $KSS. Bank of America сообщает, что в преддверии периода крупных распродаж в магазинах розничной торговли объем закупок одежды вырос на 18,6% по сравнению с допандемическим уровнем, наблюдавшимся в 2019 году. Аналитики также обращают внимание на рекламные акции Peloton Interactive $PTON и Lululemon $LULU с ее продуктом Mirror. Yeti Holdings $YETI является основным выбором на праздники в Bank of America. Нужно внимательно следить за тенденциями продаж Apple $AAPL. По оценкам Wedbush Securities, Apple планирует продать ~40 миллионов iPhone в период между Черной пятницей и Рождеством, что станет рекордным праздничным показателем для компании, несмотря на затянувшийся дефицит микросхем, ограничивающий поставки.

- Киноиндустрия надеется на большой уик-энд, поскольку Sony $SONY (Обзор - https://pavelpk.ru/sony) выпускает сиквел "Охотники за привидениями: После жизни" в более чем 4 тыс. кинотеатрах. По прогнозам, фильм соберет от $27 до $28 млн. в США и Канаде за уик-энд и до $45 млн. по всему миру. По прогнозам, фильм Warner Bros. $T под названием "Король Ричард" с Уиллом Смитом в главной роли соберет от $8M до $10M, даже несмотря на одновременную трансляцию на HBO Max.

📰 Barron's

На обложке журнала Китай. Издание рассуждает о ужесточении политики Си, последствиям для других рынков и инвесторов. Китай находится в начале глубокого политического и экономического сдвига, который потенциально может соперничать с реформами Дэн Сяопина и рыночной реформой с точки зрения экономического и социального воздействия. Это означает сосредоточение внимания на более медленном, более устойчивом и более равном росте. Это влечет за собой гораздо более жесткое регулирование и гораздо большее вмешательство государства в рынок.

В более долгосрочной перспективе мы видим замедление темпов роста, поскольку Китай стремится к более медленному, устойчивому, менее зависимому от долгов и более равному росту. Структурно Китай в основном завершил период "догоняющего" роста и теперь сталкивается с такими препятствиями, как демография, задолженность и замедление темпов урбанизации, которые также указывают на замедление темпов роста.

Си стремится к всеобщему процветанию, и хотя многие цели, возможно, положительны - налог на собственность, более высокий уровень рождаемости, увеличение расходов на социальное обеспечение, более высокий доход - усилия по достижению этих целей, а именно структурные реформы, будут разрушительными.

Вторжение на Тайвань очень маловероятно. Мы наблюдаем своего рода войну в "серой зоне", где Китай использует морские и воздушные вторжения для оказания давления на Тайвань, отчасти потому, что у него нет экономических средств для оказания давления. Китай нуждается в импорте полупроводников, поэтому он не может прекратить торговлю. Если он подождет пять или десять лет, у него будет в два раза больше авианосцев. США будут относительно маргинализированы в регионе. У Китая нет причин спешить, пока баланс сил продолжает смещаться в пользу Китая.

Всегда имеет смысл покупать Китай в период смятения и неопределенности, особенно когда поток доходов будет меняться к лучшему. Он будет менее цикличным и более качественным, поскольку в большей степени корпоративные доходы будут направляться отраслями, ориентированными на потребление и услуги. В китайском фондовом рынке будет больше отраслей, основанных на знаниях, таких как информационные технологии и здравоохранение.

В долгосрочной перспективе у акций, зарегистрированных в Гонконге, есть перспективы роста. Китай позволяет отечественным инвесторам инвестировать в Гонконг, но это все еще довольно сложный барьер, поскольку они должны быть инвесторами с высоким уровнем благосостояния. Если Китай снизит эту планку, чтобы стимулировать более активное участие розничных инвесторов, это потенциально будет выгодно с точки зрения оценки.

Процветать будут те компании, которые в большей степени соответствуют потребностям или целям правительства - например, "зеленая" энергетика. От интернет-сектора лучше держаться подальше.

Акции интернет-компаний, таких как Alibaba, были сильно побиты. Оценивают ли они риски? - Регулирование появилось в действительности только в прошлом месяце, поэтому сейчас мы должны увидеть, как оно повлияет на компании, а это будет варьироваться от компании к компании. Пересмотр прибыли снижается, но мы считаем, что этого недостаточно, чтобы отразить новую реальность. Следовательно, мультипликаторы все еще слишком оптимистичны.

Какие компании выиграют от общего стремления Китая к процветанию, направленному на сокращение неравенства? - Это китайская версия программы борьбы с бедностью 2.0. Правительство больше не заботится о бедности и сосредоточено на следующем сегменте экономики - среднем классе, особенно в сельских районах Китая.

🔔 Дисклеймер

✅ Телеграмм

✅ Открыть брокерский счет и получить акции в подарок

✅ Профиль автора в Тинькофф Инвестиции

✅ Донаты

✅ PRO сервис

Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.