Инвестидея Vipshop - #VIPS
Vipshop Holdings Limited работает как интернет-магазин, предоставляющий скидки для различных брендов в Китайской Народной Республике. Она работает через четыре сегмента: Vip.com, Outlets Shan Shan, Internet Finance и другие. Компания предлагает:
- женскую одежду, такую как повседневная одежда, джинсы, платья, верхняя одежда, купальники, нижнее белье, пижамы и одежда для беременных;
- мужскую одежду, включающую футболки в стиле casual и smart-casual, рубашки-поло, куртки, брюки и нижнее белье;
- женскую и мужскую повседневную и официальную обувь;
- аксессуары, включающие ремни, ювелирные изделия, часы и очки для женщин и мужчин.
- сумочки, барсетки, ранцы, вещевые сумки и кошельки;
- снаряжение и аксессуары, мебель и декор, игрушки и игры для мальчиков, девочек, младенцев и малышей;
- спортивную одежду, спортивное снаряжение и обувь для тенниса, бадминтона, футбола, плавания и других спортивных мероприятий;
- потребительскую электронную продукцию, включая компьютеры, сотовые телефоны, цифровые фотоаппараты и бытовую технику.
- средства по уходу за кожей и косметические средства, такие как очищающие средства, лосьоны, кремы для лица и тела, маски для лица, солнцезащитные средства, тональные кремы, помады, тени для век и другую косметику;
- предметы домашнего обихода, включающие в себя постельные и банные принадлежности, домашние декоры, предметы для столовой и кухни, а также мелкую бытовую технику.
- дизайнерскую одежду, обувь и аксессуары;
- БАДы и медицинские добавки, а также подарки по случаю торжественных событий;
- услуги Интернет-кредитования, которые включают в себя кредитование потребителей и поставщиков, а также микрокредитование.
Компания предлагает свою фирменную продукцию через интернет-платформы vip.com и vipshop.com, а также через интернет-сайт и приложение для мобильного телефона. Кроме того, она предлагает складские, логистические, товарные закупки, исследования и разработки, технологические разработки и консалтинговые услуги. Компания была основана в 2008 году, штаб-квартира в Гуанчжоу, Китайская Народная Республика.
Сектор: Потребительский
Отрасль: Internet Retail
Штат сотрудников: 20 тыс.
🎀Аргументы в пользу компании
- Люди любят скидки особенно когда в воздухе витает мировой кризис из-за вируса.
- Дела в Китае улучшаются, Китай первый восстановится от пандемии.
-Огромный потенциал на китайском рынке в секторе розничной торговли со скидками. Компания пионер и лидер в этом сегменте. В Китае слаборазвиты оффлайн аутлеты, китацы вынуждены идти в интернет за подобным сервисом скидок. Ниже скриншот в сравнении с США
-Компания является не конкурентом, а помощником, для #JD #BABA , она распродает их избытки со скидками.
- Растущее количество клиентов из года в год, из квартала в квартал. Количество активных клиентов во втором квартале 2020 года увеличилось на 17% в годовом исчислении до 38,8 миллиона с 33,1 миллиона в предыдущем году.
Количество партнеров тоже неуклонно растет, т.к. компания лидер в отрасли
- рост доходов, очень большими темпами.
- Хорошее финансовое здоровье. По состоянию на 30 июня 2020 года Компания располагала денежными средствами и их эквивалентами, а также денежными средствами с ограничением в размере 8,1 млрд. юаней (1,1 млрд. долл. США) и краткосрочными инвестициями в размере 5,9 млрд. юаней (840,7 млн. долл. США).
- Компания осуществляет свою деятельность в основном в Китае, и значительная часть получаемой выручки выражается в юанях. Соответственно нет валютных рисков.
- Отказалась от собственной доставки, теперь доставка на аутсосрсе. Это значит, что затраты компании снизились.
- в 2017 году Tencent и JD.com инвестировали в компанию, 7% акций принадлежит Tencent в 604 миллиона долларов, а JD.com вложила 259 миллионов долларов, чтобы увеличить свою существующую долю с 2,5% до 5,5%.
- шестая по величине компания электронной коммерции в Китае
- у Vipshop Holdings действительно есть институциональные инвесторы и им принадлежит значительная часть акций компании. Это говорит о некотором доверии профессиональных инвесторов.
🎀Минусы и риски
- кризис COVID-19, продолжающаяся торговая война между США и Китаем и угроза исключения из листинга китайских акций, котирующихся в США, остаются потенциальными препятствиями. Тем не менее, форвардный коэффициент P / E Vipshop, равный 15, все еще выглядит дешевым по сравнению с его потенциальным ростом прибыли.
-Конкуренция со всем известными в Китае компаниями электронной коммерции
- Vipshop - китайская компания, и ее финансовые результаты не аудируются.
🎀Фундаментальные показатели
🎀Технический анализ
- Зона поддержки от 19,25 до 19,25
- Зона поддержки от 17,67 до 17,75
- Зона поддержки от 16,81 до 16,96
🎀Прогнозы аналитиков
Средняя целевая цена составляет $ 21,67 с высоким прогнозом 30 30,00 долларов США и низким прогнозом $ 17,00
Что говорит Тинькофф брокер:
Мнение наших аналитиков: Покупать
Сводный прогноз Reuters: 4.08 (Buy)
Прогнозная цена Reuters: 145.16 CNY
Плюсы: Количество партнеров компании за последние 10 лет выросло в 45 раз. Это рост на 46% в среднем за год. Компания вернулась к активному росту: прибыль в 4кв19 выросла более чем в два раза - и установила новый рекорд. В первом квартале выручка упала на 15% из-за пандемии, прибыль всего на 4% год к году. Но аналитики и менеджмент ожидают нормализации спроса уже во втором квартале. Поэтому, по результатам 2020 компанию ждут рекордные выручка и прибыль. При таком росте акции торгуются недорого по форвардному мультипликатору P / Е - около 15. Рейтинг аналитиков растет последние полгода. Нет долговой нагрузки.
Минусы: Акции торгуются выше целевых цен консенсуса. Компания довольно небольшая, и ей непросто конкурировать с гигантами Pinduoduo, JD, Alibaba и другими. Нет дивидендов.
Что говорит REFINITIV
🎀Отчетность
Vipshop Holdings (VIPS) сообщил о прибыли за квартал 2020 года в размере 0,22 доллара на акцию при выручке в 3,4 миллиарда долларов. Консенсус-прогнозная оценка прибыли составила 0,24 доллара на акцию. Значение Earnings Whisper составило 0,32 доллара на акцию. Выручка выросла на 3,0% по сравнению с прошлым годом.
Компания заявила, что ожидает выручку в третьем квартале от 2,98 до 3,13 млрд долларов. Текущая консенсусная оценка выручки составляет 3,17 миллиарда долларов за квартал, заканчивающийся 30 сентября 2020 года. Собственно в основном на этом пункте акции и просели более чем на 25%.
🎀Хедж-фонды
Тенденция: ▲ Хедж-фонды увеличили свои владения на 143,4 тыс. Акций в прошлом квартале.
Во втором квартале 2020 года в общей сложности 30 хедж-фондов, отслеживаемых Insider Monkey, удерживали длинные позиции по этой акции, что на 11% больше, чем кварталом ранее. Для сравнения, год назад 17 хедж-фондов держали акции или бычьи опционы на покупку акций VIPS
🎀ETF с акциями VIPS
🎀Итоги
Акции рухнули в среду после того, как компания сообщила о результатах за второй квартал 2020 года. Китайская компания электронной коммерции продемонстрировала рост выручки во втором квартале. Но инвесторы, вероятно, ожидали большего ускорения из-за пандемии COVID-19.
Кроме того, прогнозы на оставшуюся часть 2020 года не впечатлили, руководство компании сказало о замедлении выручки в 3 квартале, что вынудило инвесторов зафиксировать прибыль от акций Vipshop, которые к настоящему времени уже выросли примерно на 70%.
Я считаю, что это неплохая возможность для входа в бумагу, конечно надо было это делать когда она стоила 17 баксов, но тогда не было свободного кеша, но я зашел по 19,7 , что считаю тоже неплохой возможностью. Если акция будет опускаться дальше вниз, буду подбирать при каждом ровном долларе за акцию.
Таргет 25 баксов.
Мне кажется уровень около 19 баксов неплохая точка для входа.ИМХО.
Один недостаток лично для меня еще, информации очень мало в интернете про компанию.
🎀Дисклеймер
❗ Донаты
❗ Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.