Инвестидея Ally Financial - #ALLY
Ally Financial Inc., банковский холдинг, предоставляет различные цифровые финансовые продукты и услуги потребителям, коммерческим и корпоративным клиентам, главным образом в США и Канаде. Она осуществляет свою деятельность через сегменты "Автомобильные финансовые операции", "Страховые операции", "Ипотечные финансовые операции" и "Корпоративные финансовые операции".
Сегмент "Операции автомобильного финансирования" предлагает услуги в области автомобильного кредитования, включая предоставление рассроченных платежей по договорам розничной продажи, кредитов и операционной аренды, срочных кредитов дилерам, финансирования дилерских торговых площадок, других кредитных линий дилерам, складских мощностей для автомобильных ритейлеров, а также финансирование автопарков. Она также предоставляет компаниям и муниципалитетам финансовые услуги по покупке или аренде транспортных средств, а также услуги по рекламе транспортных средств.
Сегмент "Страховые операции" предлагает продукты защиты и страхования потребительского финансирования через дилерский канал, а также коммерческие страховые продукты непосредственно дилерам.
Сегмент "Ипотечные операции" управляет портфелем потребительских ипотечных кредитов, предназначенных для инвестирования, который включает в себя массовые покупки ипотечных кредитов с низким и средним доходом, выданных третьими лицами, а также предложения по ипотечному кредитованию непосредственно потребителям.
Сегмент "Операции корпоративного финансирования" предоставляет компаниям среднего бизнеса кредиты под залог заемных средств, а также кредиты под залог активов; кредиты под залог заемных средств, а также продукты в сфере коммерческой недвижимости. Основное внимание уделяется бизнесу, принадлежащему частным акционерам, с кредитами, используемыми для выкупа заёмных средств, слияний и поглощений, рефинансирования задолженности, реструктуризации и оборотного капитала.
Компания через свою дочернюю компанию, Ally Bank, также предлагает коммерческие банковские продукты и услуги. Кроме того, она предоставляет брокерские услуги в сфере ценных бумаг и инвестиционные консультации. Ранее компания была известна как GMAC Inc. и в мае 2010 года изменила свое название на Ally Financial Inc. Ally Financial Inc. была основана в 1919 году и имеет штаб-квартиру в Детройте, штат Мичиган.
Как зарабатывает
Компания Ally Financial Inc. является многопрофильной финансовой компанией, предоставляющей широкий спектр финансовых продуктов и услуг, в первую очередь, автомобильным дилерам и их клиентам. Она работает как финансовый холдинг (FHC) и банковский холдинг (BHC). Ally Bank является косвенной банковской дочерней компанией Ally Financial, находящейся в полной собственности.
Компания осуществляет свою деятельность через следующие бизнес-сегменты:
Автомобильное кредитование - 68,7% от общей чистой выручки
Страхование - 20,8%
Ипотечное финансирование - 3%
Операции корпоративного финансирования - 3,1%
Финансы - 4,4% предоставляют старшим обеспеченным заемщикам денежные потоки и кредиты, в основном американским компаниям среднего рынка.
Аргументы в пользу компании
— В рамках стратегии по диверсификации банковских продуктов Ally Financial перешла на ипотечный бизнес, что способствует росту доходов компании. Компания также прилагает усилия по расширению цифрового присутствия и запуску новых продуктов с целью дальнейшего повышения прибыльности. Примечательно, что ее инициативы по управлению состоянием и онлайн-брокерские инициативы, связанные с предложениями по кредитным картам, остаются эффективными. Кроме того, приобретение компаний TradeKing и Health Credit Services, скорее всего, поможет улучшить предложение продуктов компании.
— Неплохая тенденция по финансовому здоровью
— Растущие дивиденды. В январе 2020 года компания объявила о повышении дивидендов на 11,8%, до этого в 2019 повысили на 13,3%, в 2018 на 15,4%.
— В январе 2021, компания объявила о байбеке на 1,6 млрд. долларов, что примерно равно 11,2% от рыночной капитализации.
— Bankrate назвал Ally Bank лучшим онлайн-банком в своем ежегодном обзоре банков и кредитных организаций.
— Акции выглядят недооцененными по сравнению с отраслью.
— Комментарии ФРС 18 декабря о состоянии банковского сектора более чем подтвердили уверенность центрального банка в общем состоянии отрасли. Это также официально открыло банкам возможность возобновить обратный выкуп акций , как сообщил Бенцинга на следующий день после объявления:
«Это решение было частью стресс-тестирования банков ФРС на фоне экономической неопределенности, связанной с пандемией. Совет, увидев хорошие резервы капитала среди банков, одобрил 33 фирмы, которые он протестировал, а также разрешил им возобновить ограниченный выкуп акций. Такие покупки была приостановлена ранее во время пандемии ".
— Barclays выделил три имени в качестве особо сильных инвестиционных кандидатов, достойных повышения до рейтинга «избыточный вес»:
- Morgan Stanley (MS ): Целевая цена повышена с 60 до 88 долларов; 47%
- Goldman Sachs: Целевая цена повышена с 270 до 362 долларов; 34%
- Ally Financial Inc. (NYSE: ALLY) : целевая цена повышена с 30 до 48 долларов;
Согласно Barclays, эти банки имеют хорошие возможности для процветания в рыночной среде 2021 года. С сильными балансами и большим количеством денег для финансирования обратного выкупа они действительно выглядят довольно сильными.
— Неплохой работодатель по отзывам
Минусы и риски
— Низкие процентные ставки и по прогнозам ФРС так будет до 2023 года, это плохо для маржинальности бизнеса.
— Уменьшение спроса на потребительские кредиты
— За последние пять лет расходы выросли на 5,6%. В связи с запуском продуктов компании, поиском возможностей для поглощений и расширением деятельности на новые направления ожидается, что расходы останутся на высоком уровне.
Фундаментальные показатели
Технический анализ
Поддержка на уровне 38,86
Зона поддержки от 33,92 до 34,26
Зона сопротивления от 39,77 до 39,93
Зона сопротивления от 40,60 до 41,36
Прогнозы аналитиков
Отчетность
Отчет компании за 4 квартал 2020 - https://seekingalpha.com/pr/18161313-ally-financial-reports-fourth-quarter-and-full-year-2020-financial-results и тут более кратко https://seekingalpha.com/news/3653273-ally-financial
Инсайдерские сделки
Немножко продавали)
Распределение долей и фонды
Фонды скупили почти 1,5 млн шт акций в последнем квартале.
Что в итоге
Я делаю ставку на байбек и недооцененность бумаги в секторе. Начал покупки по 40 долларов с возможностью дозакупки. Посмотрим что из этого выйдет) Надеюсь увидеть 50 долларов за акцию. Ну и аналитики следом после отчета повышают свои рейтинги по акциям компании.
Парочка статей которые мне также помогли сделать выбор:
https://seekingalpha.com/article/4398831-ally-financial-another-big-boost-for-stock
https://finance.yahoo.com/news/ally-financial-ally-stock-q4-130101389.html
🔔 Дисклеймер
✅Профиль автора в Тинькофф Инвестиции
Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.