March 12

🔖События предстоящей недели 13.03 - 19.03.2023

На предстоящей неделе ожидается обострение ситуации в связи с крахом SVB Financial Group $SIVB и последствиями для банковского сектора и экосистемы венчурного капитала. ФРС проведет внеочередное заседание 13 марта.

Главным событием станет отчет по индексу потребительских цен за февраль с небольшим замедлением инфляции в годовом исчислении до +5,5% до +5,6%. Между тем, цены производителей, согласно прогнозам, замедлятся до 0,3% в месячном исчислении с 0,7% в январе. Ожидается, что обновленные данные по обзору производственной активности Empire Manufacturing Survey и последние данные по розничным продажам покажут замедление экономического роста, в то время как промышленное производство, согласно прогнозам, подрастет, а прогноз деловой активности ФРС Филадельфии улучшится. В итоге, эти отчеты в совокупности должны стать решающим фактором в вопросе о том, будет ли Федеральная резервная система повышать базовую процентную ставку на 25 или 50 пунктов на заседании FOMC 21-22 марта.

Предварительный обзор индекса потребительских цен: 14 марта выйдет отчет по индексу потребительских цен за февраль. Экономисты прогнозируют рост показателя инфляции на 0,4% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается снижение показателя до +6,1% с +6,4%. Базовый ИПЦ вырастет на 0,4% в месячном исчислении или на 5,5% в годовом исчислении. Bank of America предупредил, что риск склоняется к неожиданности в сторону повышения отчасти из-за недавнего роста индекса подержанных автомобилей Manheim. Компания ожидает, что продовольственная инфляция составит 0,5% м/м, в соответствии с тенденцией последних трех месяцев. Цены на энергоносители снизятся на 0,4% м/м из-за снижения цен на энергетические услуги, что должно компенсировать скромный рост цен на энергетические товары. Прогнозируется, что цены на основные услуги вырастут на 0,5% м/м, при этом основным фактором станет инфляция в сфере жилья. Предвзятое отношение к отчету может заключаться в том, что инвесторы опасаются, что ФРС может слишком ужесточить политику и вызвать рецессию. Janney Montgomery Scott предупредил, что банки, в частности, могут почувствовать еще большую боль после краха Silicon Valley Bank с элементом "сначала продай, потом задавай вопросы" в отношении риска распространения кризиса.

✅ Сервис Tinkoff Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите 2 месяца БЕСПЛАТНО Tinkoff Premium - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0

📅 Заметные отчеты

- 13 марта - GitLab $GTLB

- 14 марта - Lennar $LEN, Smartsheet $SMAR и Guess $GES

- 15 марта - Adobe $ADBE и Five Below $FIVE

- 16 марта - FedEx $FDX, Dollar General $DG и Signet Jewelers $SIG

- 17 марта - XPeng $XPEV

📅 Основные корпоративные события

- На этой неделе FedEx $FDX ждет серьезная проверка, поскольку отчет о доходах позволит получить больше информации о состоянии американской экономики. Ожидается, что доходы гиганта по перевозкам составят $22,7 млрд, а прибыль на акцию - $2,74. В преддверии публикации данных о доходах Goldman Sachs подтвердил рейтинг "покупать" FedEx. "Хотя в ближайшей перспективе сохраняется риск, мы продолжаем считать, что если экономика действительно начнет восстанавливаться в 1П2023, FDX имеет все шансы воспользоваться возможным ростом объемов и направить их в свою относительно высокозатратную сеть экспресс-доставки для повышения маржи, как это было в предыдущих циклах", - обновили в компании. Morgan Stanley более осторожен: акции компании выросли на 15% за год и на 26% с момента получения положительных результатов во втором квартале. "Мы считаем, что значительная часть этого роста может быть обусловлена ожиданиями того, что возобновление работы в Китае может стать попутным ветром для показателей, а также волнением/коротким покрытием, вызванным потенциальными предстоящими мерами по снижению расходов", - отметили в MS. Мы считаем, что оптимизм может быть чрезмерным, и реальные вопросы заключаются в том, сколько сухого порошка осталось у FDX и какова базовая доходность бизнеса. FedEx превосходила ожидания по выручке в пяти кварталах подряд и по прибыли на акцию в четырех из последних пяти кварталов.

- Самым пристальным событием недели может стать голосование акционеров AMC Entertainment $AMC по вопросу конвертации привилегированных акций AMC $APE в обыкновенные акции. Голосование состоится 14 марта.

- Allegro MicroSystems $ALGM проведет первый в истории компании День аналитика 14 марта.

- Microsoft $MSFT проведет специальное мероприятие 16 марта, на котором генеральный директор Сатья Наделла и другие руководители подробно расскажут о будущем работы с искусственным интеллектом. Мероприятие будет включать демонстрацию того, как искусственный интеллект, подобный ChatGPT, будет работать в приложениях Office, таких как Teams, Word и Outlook. Недавно Microsoft интегрировала свою поисковую систему Bing с искусственным интеллектом в операционную систему Windows 11.

- JPMorgan Industrials Conference - главная конференция недели, на которой ожидаются выступления Delta Air Lines $DAL, Southwest Airlines $LUV, Honeywell $HON, Lockheed Martin $LMT, United Airlines $UAL и Rockwell Automation $ROK . Ранее авиакомпании уже использовали эту конференцию для обновления прогнозов на весь год. Среди других конференций, за которыми следует следить, - конференция инвесторов Loop Capital, 33-я ежегодная конференция по здравоохранению Oppenheimer, конференция Bank of America 2023 Consumer & Retail Conference, глобальная конференция Barclays по здравоохранению, глобальная конференция UBS по здравоохранению и розничной торговле и глобальная конференция Citi 2023 Global Consumer Conference.

📰 Barron's

Крах финансовой группы SVB привлек большое внимание инвесторов, обеспокоенных эффектом распространения кризиса. Мы считаем, что у инвесторов может появиться возможность для покупки акций крупных банков. "Мы считаем, что распродажа была чрезмерной, поскольку крупные банки обладают гораздо большей ликвидностью, чем мелкие банки, они более диверсифицированы, имеют более широкие бизнес-модели, обладают большим капиталом, гораздо лучше управляют рисками и имеют большой надзор со стороны регулирующих органов", - отметил аналитик J.P. Morgan Вивек Джунеджа. Крупные банки, такие как Bank of America $BAC, JPMorgan $JPM и Wells Fargo $WFC, как отмечается, имеют диверсифицированные клиентские базы и сильные источники финансирования.

В статье на этой неделе на обложке рассматривается борьба компании Salesforce $CRM за возобновление роста продаж. Ожидается, что волна инвесторов-активистов поможет подтолкнуть технологическую компанию в правильном направлении. BorgWarner $BWA, Crane Holdings $CR, Johnson & Johnson $JNJ и Kellogg $K были отмечены за планируемые в этом году разделения. Вновь образованные акции могут представлять интерес, поскольку исторические данные показывают, что 55% из 377 завершенных американских выделившихся компаний с 1999 года превзошли по цене акции своих родителей в течение года после разделения.

🔔 Дисклеймер

✔ Мой телеграмм-канал

✅ Сервис Tinkoff Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите 2 месяца БЕСПЛАТНО Tinkoff Premium - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0


Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.