События недели
July 10

🔖События предстоящей недели 11.07 - 17.07.2022

Сезон отчетности начинается с крупных отчетов PepsiCo, Delta Air Lines и Taiwan Semiconductor перед выходом волны отчетов крупнейших банков, таких как JPMorgan Chase, Wells Fargo, U.S. Bancorp и других. В банковском секторе инвесторы будут отслеживать, компенсируется ли снижение объемов выдачи и рефинансирования ипотечных кредитов ростом доходов от открытия кредитных линий.

На предстоящей неделе центральное место занимает инфляция: должны выйти отчеты по потребительским ценам и ценам производителей. Ожидается, что отчет по индексу потребительских цен за июнь покажет рост цен на 1,0% в месячном исчислении и на 8,7% в годовом исчислении. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен не изменится по сравнению с предыдущим месяцем и составит 0,6%. Несмотря на ожидаемые высокие цифры, JPMorgan считает, что инфляция, вызванная ростом цен на некоторые услуги, в июне несколько снизилась. Ожидается, что тарифы на авиабилеты останутся на прежнем уровне после трех последовательных двузначных повышений, а цены на жилую недвижимость снизились незначительно. Ожидается, что индекс цен производителей покажет рост на 0,8% в месячном исчислении второй месяц подряд, отчасти благодаря высоким ценам на энергоносители. Прогнозируется, что базовый индекс цен производителей увеличится на 0,4% в месячном исчислении.

📅 Заметные отчеты

- 11 июля - Greenbrier $GBX, PepsiCo $PEP, PriceSmart.

- 12 июля - AngioDynamics

- 13 июля - Delta Air Lines $DAL и Fastenal $FAST

- 14 июля - Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM, JPMorgan Chase $JPM, Morgan Stanley $MS и Conagra $CAG

- 15 июля - PNC Financial $PNC, BlackRock $BLK, Citigroup $C, State Street $STT, Wells Fargo $WFC, U.S. Bancorp $USB и UnitedHealth $UNH

📅 Основные корпоративные события

- На следующей неделе Amazon $AMZN проведет двухдневное мероприятие Prime Day, Target $TGT - трехдневное мероприятие Deals Day, Best Buy $BBY - июльскую распродажу Black Friday, Macy's $M - июльскую Black Friday, а Walmart $WMT будет предлагать значительные скидки.

"Мы считаем, что Prime Day будет способствовать росту популярности Prime, особенно на международных рынках, где уровень популярности пользователей ниже, а в 2022 году в Prime Day примут участие 3 новые страны", - прогнозирует компания.

Ранее в этом году Amazon в марте повысил стоимость услуг Prime в США до $14,99 в месяц с $12,99 и до $139 в год с $119. Ожидается, что повышение цен приведет к увеличению доходов от подписки на Prime на ~2,8 млрд долларов США в течение года. Показатели уровня складских запасов и объема скидок будут ключевыми для инвесторов при оценке перспектив розничного сектора в третьем квартале.

- Delta Air Lines открывает сезон отчетности в секторе авиаперевозок своим отчетом 13 июля. Ожидается, что Delta даст прогноз ниже предыдущего диапазона в связи с операционными проблемами и ростом расходов. В целом по отрасли последние данные не указывают на существенное падение спроса, но инвесторы могут ожидать уверенных высказываний на конференц-звонках. В Bank of America считают, что если спрос замедлится, то отрасль сможет быстро сократить мощности для соответствия спросу. В преддверии отчетов банк ставит на "покупку" Delta, Southwest Airlines $LUV и Alaska Air Group $ALK из-за более сильных балансов и более высокой маржи, чем у конкурентов.

- PepsiCo планирует отчитаться за второй квартал 12 июля, согласно консенсус-прогнозам, выручка составит $19,5 млрд, а прибыль на акцию - $1,74. JPMorgan прогнозирует, что PepsiCo сообщит об органическом росте продаж на 8,6% против консенсус-прогноза 7,7%. JPMorgan ожидает, что отчет PepsiCo повторит многие темы, которые компания озвучила на недавних конференциях по потребительским товарам: потребительские расходы остаются на прежнем уровне даже при росте цен. PEP считается предпочтительной для инвесторов, которые ищут возможность комбинировать свои денежные потоки с низкой волатильностью и благоприятным соотношением риск/вознаграждение. PEP торгуется с небольшим дисконтом к Coca-Cola $KO. Wells Fargo и Evercore ISI также положительно оценивают PepsiCo перед отчетом, причем обе фирмы указывают на сильные тенденции роста компании. Stifel предположил, что компания может быть заинтересована в приобретении более мелкого игрока на рынке напитков.

✂ Сплиты

Сплит акций Alphabet $GOOGL 1 к 20 вступит в силу в пятницу 15 июля после закрытия рынка . Есть некоторые предположения, что дробление акций может привести к тому, что акции будут добавлены в индекс Dow Jones Industrial Average.

📰 Barron's

Издание составило список лучших дивидендных акций, которые следует держать во время рецессии, после того как отметило, что дивидендные акции исторически снижались меньше, чем широкий рынок в периоды экономического упадка. Хотя выплаты дивидендов могут быть приостановлены или сокращены во время рецессий, было отмечено, что даже во время самой резкой и глубокой рецессии в современной истории дивиденды S&P 500 снижались всего на 3%. Johnson & Johnson $JNJ, Coca-Cola $KO, Colgate-Palmolive $CL, Apple $AAPL, Costco Wholesale $COST, JPMorgan Chase $JPM, Nike $NKE, Procter & Gamble $PG и PepsiCo $PEP были упомянуты в числе дивидендной элиты.

Watsco $WSO также получила внимание на этой неделе как акция, которая выглядит привлекательной с точки зрения оценки. Дистрибьютор кондиционеров назван стабильным бизнесом, который характеризуется постоянными доходами и продажами, и должен быть привлекательным для инвесторов, желающих играть от защиты, получая выгоду от жары. Watsco торгуется на уровне 17,8X расчетной прибыли на акцию в 2023 году, что является 14% премией к 15,6X мультипликатору индекса S&P 500, но Watsco, по наблюдениям, растет быстрее большинства компаний и торгуется почти с 50% премией к своему пятилетнему среднему значению.

🔔 Дисклеймер

✅ Мой телеграмм-канал


Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению автора, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения. Невзирая на осмотрительность, с которой автор отнесся к составлению этой страницы, автор не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия. Автор не несет никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом автор вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Автор предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.